Lo Sloan ratio è un indicatore che permette di valutare la qualità degli utili della tua azienda.
Proprio così, non tutti gli utili hanno lo stesso valore, e il modo per individuarlo è con lo Sloan ratio.
La valutazione della qualità degli utili societari infatti è un aspetto fondamentale nell’analisi finanziaria dell’azienda.
Questo indicatore è stato sviluppato dal professor Richard Sloan dell’Università della California e fornisce una valutazione della qualità degli utili societari in termini di redditività e sostenibilità nel tempo.
Lo Sloan ratio può essere utilizzato anche per confrontare la qualità degli utili di diverse aziende all’interno di un settore.
In ogni caso, come per tutti gli indicatori finanziari, è importante valutare il contesto e le specificità dell’azienda in esame per capire se il valore del Sloan ratio è indicativo della qualità degli utili generati.
Le decisioni strategiche che derivano dal calcolo dello Sloan ratio, esattamente come vale per tutti gli altri indicatori, spettano all’imprenditore il cui vero lavoro è quello di trovare sempre nuove strategie per espandere il business.
Se vuoi informarti sullo Sloan ration continua a leggere l’articolo, invece se vuoi ottenere gratuitamente delle informazioni personalizzate sulla tua azienda riguardo agli indicatori utili a prendere le decisioni strategiche per il tuo business, compila il checkup aziendale qui.
Verificare la qualità degli utili
La verifica della qualità degli utili è un aspetto cruciale per gli investitori e gli analisti finanziari perché può fornire una migliore comprensione della sostenibilità e della stabilità dei risultati finanziari dell’azienda nel lungo termine.
La qualità degli utili aziendali può essere influenzata da molteplici fattori, tra cui:
- la redditività,
- la gestione del capitale circolante operativo,
- la gestione dei costi.
Una valutazione accurata della qualità degli utili può fornire importanti informazioni sulla salute finanziaria dell’azienda, sulla sua capacità di generare flussi di cassa costanti e sulla sua capacità di mantenere una posizione di vantaggio competitivo nel mercato.
Inoltre, una maggiore attenzione alla qualità degli utili può aiutare a prevenire frodi finanziarie e pratiche contabili non etiche, poiché un’azienda che cerca di manipolare i propri risultati finanziari potrebbe avere difficoltà a mantenere alti livelli di qualità degli utili.
Infine, una maggiore comprensione della qualità degli utili può anche aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate sulla scelta degli investimenti e a costruire un portafoglio equilibrato e diversificato.
Da cosa dipende la qualità degli utili?
Oltre alle pratiche già sopracitate, lo Sloan ratio è molto utile per capire quanto scarto c’è tra gli utili indicati in bilancio (che dipendono dal principio di competenza) e gli utili effettivamente già incassati.
Cosa è lo Sloan ratio
Lo Sloan ratio è un indicatore finanziario utilizzato per valutare la qualità degli utili, è stato sviluppato dal professore Richard Sloan dell’Università della California.
Il valore dello Sloan ratio indica quanto reddito netto è stato generato per ogni euro di aumento del capitale circolante operativo.
Un valore elevato dello Sloan ratio suggerisce che l’azienda è in grado di generare utili sostenibili e di alta qualità nel tempo.
Mentre un valore basso può indicare che l’azienda sta generando utili a breve termine e non ha una gestione efficiente del capitale circolante operativo.
Lo Sloan ratio può anche essere utilizzato per confrontare la qualità degli utili di diverse aziende all’interno di un settore o per confrontare le prestazioni dell’azienda nel tempo.
Tuttavia, come per tutti gli indicatori finanziari, il valore dello Sloan ratio deve essere analizzato nel contesto dell’azienda e delle sue specifiche circostanze.
Ad esempio, un’azienda con un alto valore di capitale circolante operativo, come un’azienda manifatturiera, avrà probabilmente un valore di Sloan ratio più basso rispetto a un’azienda con bassi requisiti di capitale circolante operativo, come un’azienda di servizi.
La formula per calcolare lo Sloan ratio
Lo Sloan ratio indica la percentuale di accantonamenti sul totale delle attività di una società.
Rappresenta il rapporto tra il reddito netto (togliendo i flussi di cassa derivanti dall’attività operativa e i flussi di cassa che derivano dall’attività d’investimento) e le attività totali dell’azienda.
Ecco la formula:
Sloan Ratio = (reddito netto – CFO – CFI) / Attività totali
CFO: flussi di cassa derivanti dall’attività operativa (Cash Flow from Operations)
CFI: flussi di cassa che derivano dall’attività d’investimento (Cash Flow from Investing)
Il calcolo dello Sloan ration, insieme ad altri indicatori come l’M-score e lo Z-score, viene utilizzato per trovare eventuali incongruenze e/o forzature di bilancio.
Come leggere lo Sloan ratio
Come risultato del calcolo dello Sloan ratio si otterrà una percentuale che potrà essere considerata buona o meno buona in base al risultato.
Generalmente, lo Sloan ratio viene suddiviso in questo categorie:
- Tra -10% e 10%, implica una buona qualità degli utili.
La società si trova in una zona di basso rischio, gli utili riportati dovrebbero essere sostenibili nel lungo periodo. - Tra -25% e -10% sul lato negativo e tra il 10% e il 25% sul lato positivo, implica che la società si trova in una zona intermedia, in una fase di preoccupante crescita degli accantonamenti.
- Inferiore al -25% o superiore al 25%, per di più costante per diversi trimestri o addirittura anni, implica una zona di alto rischio.
Nell’ultimo caso c’è la possibilità che gli utili siano costituiti principalmente dagli accantonamenti e questo rende molto preoccupante la situazione aziendale perché quella percentuale di accantonamento non è assolutamente sostenibile nel tempo.
Come utilizzare lo Sloan ratio
Questa è la fase più importante per l’imprenditore: sapere come utilizzare gli indicatori come lo Sloan ratio.
Ti consiglio di delegare il calcolo e l’interpretazione dello Sloan ratio ai professionisti del settore, che siano esterni o interni non fa alcuna differenza.
In quanto imprenditore tu devi necessariamente sapere cosa sono gli indicatori che permettono la valutazione della tua azienda e come gestirli per ottenere risultati migliori.
Questo fa parte delle scelte strategiche per espandere il business, ma ricordati di non entrare troppo nella fase operativa.
Per utilizzare correttamente lo Sloan ratio, è importante considerare il contesto dell’azienda e le sue specifiche circostanze.
Ad esempio, le aziende che operano in settori diversi possono avere requisiti di capitale circolante operativo molto diversi, il che significa che il valore dello Sloan ratio può variare notevolmente da un’azienda all’altra.
Inoltre, è importante esaminare i dati storici dello Sloan ratio dell’azienda per valutare come la società ha gestito gli accantonamenti nel corso del tempo.
Lo Sloan ratio viene quindi utilizzato per valutare la qualità degli utili che si evidenziano in bilancio, più questi utili sono composti da accantonamenti, peggiore sarà la valutazione dell’azienda.
Ecco quindi che abbiamo visto cos’è, come si calcola e come si utilizza lo Sloan ratio.
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